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股票基本要素(股票的五大要素)

康康 • • 股票知识 • 阅读 0

两种方法整合的趋势，来源于双方其实都有需要证明长期趋势的可能性，基本面，没法确定什么样的价格水平和基本面状况是匹配的，比如说，基本面长期向好，可是价格已处于很高的位置，他解释不了为什么基本面长期向好，

本文主要写以技术分析作为交易工具的总体大框架和特征，基于个人的水平有限，或许不太完整，敬请海涵.

相对完整的以技术分析为基础的交易，应该包含以下一些要素：

1、趋势方向的判断。

2、所处的趋势位置的判断。

3、未来价格走势的方向判断。即想做的行情能达到的位置的判断。

4、交易机会的选择，

5、建仓策略。左侧，中间，右侧。

6、止损策略。或止盈退出机制。不断抬高原始止损位。

7、平仓策略。分步骤平仓节奏。


首先说第1点，趋势方向的判断。

这个是所有方法都有的，简单直接点，未来价格会涨还是跌。在这个阶段，各种方法都有他的优势，你可以罗列千百种理由，然后找到对资金判断的有利或者不利的要素。但最终目的只是为了证明行情会涨？会跌？还是会横盘？

每一种理由都有它的合理性，因此，讨论每一种理由的对错，其实没啥太多的意义。在技术分析视角下，基本面分析不是没有用，而是太难，

首先你用来推论将来的理由是从哪来的？依据如何。其次，怎么证明他是有效的，且将来还会有效？再次，怎么证明，他过去的有效性是真正的决定性要素又或者只是，偶然的巧合。其实这事情是很值得商榷的。

当然很多奋斗在第一线的基本面从业人员，有他们的独到的判断方法来确认趋势。但是，这种优势，在过去的几年里，越来越受到冲击。其原因是，过去，行情受到基本面扰动的要素相对较少，影响因素没有那么多，国内外影响基本面走向的要素相对少很多。可是，现在的市场，越来越是一个全球化的，受到各种要素的不断扰动的，高度复杂的市场。判断的难度越来越高。

也因此，基本面分析的稳定性，和前景也其实他作为单独使用的方法来说，难度越来越大，这种难度加大，理论上来说，他是全世界各地都面临这同样的问题。

趋势的判断，传统上一般认可道氏理论，因为他足够简单，足够本质，过去是这样，现在是这样，将来也是这样。在大趋势判断上，只要他周期够长，穿越过去和将来，他都会同样地准确这着。

很多时候，道氏理论越来越不可用，主要是把他使用在了过短的周期里，过多的拘泥于形态。我认为它是一种和趋势周期循环的判断工具。在当今的复杂行情变化里，在当今的快节奏行情里，追求长期趋势，或许，可能会越来越另类，这也对技术分析的深入细化提出了更高的要求。

至于其他的威科夫理论，波浪理论，其实在本质上来说与道氏理论了没有他本质上的区别，只不过在局部的判断准则各有不同。

行情的判断，在一张图表中，他是二维的只有横坐标和纵坐标，没有第三个坐标。因此，不要去考虑证明其他方向的可能性。我们不是来抬杠和理论研究的，我们只是来研究行情的走向。

我们说主要的趋势有牛，熊两种。无外乎，要么牛，要么熊。

在牛，熊两种趋势里面都不可能是单向直线前进的。因此，它必然有调整。牛趋势里面，调整就是下跌，熊趋势里面，调整就是上涨。所以，不要看到上涨就是牛市来了，看到下跌就是熊市来了。要甄别他们的状态。

目前主要的趋势，或许在这个趋势方向的判断上，越来越倾向于整合。就是基本面和技术分析同步并行，这应该是很久以前就开始的大趋势，但是不知道为什么，他好像不怎么见得到周遭人在这方面有什么公开的特别前沿的东西。

两种方法整合的趋势，来源于双方其实都有需要证明长期趋势的可能性，基本面，没法确定什么样的价格水平和基本面状况是匹配的，比如说，基本面长期向好，可是价格已处于很高的位置，他解释不了为什么基本面长期向好，价格却没有继续上涨的理由，这种时候，就需要，使用技术分析来构建一个价格是水平和基本面水平是否匹配的一种混合的判断机制。

在纯技术分析上，判断 方向也是个非常复杂的高技术含量，高难度的工作，因此他也需要长期基本面分析来判定其到底大趋势是一种什么样的状态中。毕竟我们很难接受这样的判定：因为以前一直涨，所以以后大概率也会一直涨，因为以前一直跌，所以以后大概率也会一直跌。

因为，趋势逆转是小概率事件。趋势很难被逆转。

对于第一点，有些需要补充的是，我感觉，不太确认大多数的方法，其实是都卡在这一步，跳不出去了。因为，只考虑利好，利空，不考虑其他的，基本上就是只考虑了第一点。

接着说第2点。所处趋势位置的判断。这个有点绕，还有点和第一点混淆。

趋势位置有以下一些：1，底部形态中，未确认。2，确认底部，上升趋势中的上升波段中。3早期上升趋势的调整中。4，中期上升趋势的上升波段中。5，中期上升趋势后的调整中。6，末端上升趋势的上升波段中。7,末端上升趋势的调整中，或疑似顶部形态中。8,确认顶部后的下跌趋势中的早期下跌波段中。9，确认下跌趋势的早期下跌波段后的反弹中。10中期下跌趋势的下跌波段。11，中期下跌趋势的反弹中。12，末期下跌趋势中，疑似筑底阶段。

以上划分只是参考，并不精确。

再简单点就是趋势持续状态的顺趋势方向，趋势趋势持续状态的逆趋势方向。趋势反转中。

这里，说简单也简单，说难也难。其实很多交易问题都会在这里聚集。

主要是我们站在每一个当下，都在判断会不会见顶，会不会见底。我们总希望买在最低卖在最高。

第二点存在的主要意义在于，需要为接下来的一系列的问题做规划。我们站在那个位置，就应该有属于哪一个位置的对今后行情的判断和规划。

在底部，就需要考虑今后的牛市什么时候来，在顶部，就需要考虑牛市什么时候结束。在趋势持续上涨阶段，就应该考虑在哪里介入此后的持续上涨更好，在趋势持续下跌的阶段，就该考虑在哪里接入此后的持续下跌较好，当然股票可能没有双向的机会，就该考虑防守位置。

技术分析，很多时候都是在根据所处的位置和阶段，进行接下来的规划。

我在上面只说了顺趋势方向的交易机会，因为技术分析的原则，其实就是只交易顺趋势方向。

但是需要了解的是，作为短线，和中线，其实没有那么多顺趋势方向的，也没有很多明确的趋势方向的行情的，因此，有个衍生问题就是，调整形态中，到底要不要交易？

我曾经一致觉得，应该反其道行之，在当下的行情中，因为，趋势方向没有那么多，大多数时候都是没有趋势方向的时候。但是现实很残酷，理想是丰满的，现实是骨感的，在当下的高度波动行情中，这种思路很不可取。

因此，我还是希望应该着重考虑顺应趋势方向的交易。

接下来将第3点。未来价格走势的方向判断。即想做的行情能达到的位置的判断。

道氏理论的框架其实没有严格的未来价格目标位置的判断办法的但是，有一些参考的准则。

比如说，很多人都知道，头肩底，头肩顶的未来空间，大约是这个形态的一倍距离。但是，还是要强调的是，不要看到顶部形态，底部形态，尤其是还没有结束的时候，就想去交易他。因为，趋势逆转的可能性很低。

我们大多数遇到的还是，趋势持续的状态。

趋势持续的状态的判断大约就是，如果当下处于上涨趋势中的调整中的时候，那么，在这个上调整形态开始前，同级别的情况下，行情行进的距离，在这个调整结束后，，大约也会行进相当的距离或者成比例关系的距离，比如说0.618，0.5 ，1.382，1.5，1.618等等。这只是一个估算。

由于行情总是以某种角度进行展开，那么，这种比率关系，最终呈现的就很可能是我们传统上说的谐波，或者类似蝴蝶形态等等。其实原理很简单，这个方法很多人在用，但是我的想法，其实没必要过于机械的规定角度。或者其他条件。他的主要原理还是更多的考虑，调整前和调整后的角度关系。

于是，传统上，我们认为的，价格位置的判断，从简单的角度来讲，就变成了，根据调整走势来判断此前的趋势和此后的趋势的大概位置来估算可能的交易空间。

还有复杂的情况是，总体大行情处于更大的调整形态中，没有我们传统意义上的趋势，那么，问题就是首先这个调整形态的特征和边界的大致位置，然后当下是所处的位置。除了考虑此前的趋势，调整，趋势这种关系，还要考虑的是这个更大级别中调整形态的边界，每一条摆臂之间的关系。

在这里，趋势的反转，虽然空间可能非常吸引人，但是，趋势反转的顶底部位置存在着太多的不确定西，或者只是一种想像，因此，基于顶底形态的做趋势反转的交易的，特别要小心，因为，虽然预期收益可能比较大，但是成功率其实是小概率事件。


接下来讲第4点，交易机会的选择

交易机会的选择是根据以上内容来定的，尤其是第3点。这个很重要。

但，我不太确定的想说的是，很多只是在关注交易机会的信号触发的，比如，指标，均线等的触发信号的，虽然也在算是第4点，但也仅限于这个第4点，他的上限肉眼可见，虽然 很多人可能很成功，但是这并非技术分析的正途，人，总是要有点追求的。

这个卡在第四点的基于信号触发的技术分析流派和卡在第一点的基本面流派其实是异曲同工的，虽然短期可能很容易速成，但是长期的上线，肉眼可见。我没法确认这一点，但是还是希望能够有所启发。

基于第2，3点所说的行情的定位，和未来空间的判断，我们就应该考虑针对未来价格空间的交易机会的选择上。他在大多数时候是根据此前的趋势，当下的调整来定的。

这里有两种思路。第一种就是突破，也能就是说，用突破调整开始的位置来确定调整结束，介入新趋势开始的交易机会。最典型的就是海龟战法。由于此前的趋势如果空间比较大的话，那么，此后的空间预计也比较大，突破区域止损一般也相对较小，因此，这个方法很多时候或许比较是有利的，但是，行情很多时候会比较复杂，因此怎么止损是一个相当艰难的话题。怎么坚持止损也是另一个艰难的话题。

另一种思路就是回调的末端来参与此后的趋势顺势方向。也就是说，我们在趋势上涨后的趋势调整接近结束或已经结束的时候进场参与。

这个方法是当下技术分析最推荐的路线，但是他的难度比绝大多数人想的要大。他的主要难点在于怎么确定调整即将结束，或行将结束。以及怎么控制止损。用什么参照系，由于这个话题实在太大，会在今后慢慢展开。

这个第二种思路的好处在于，一旦你发现你的判断错了，他对调整开始的位置，也就是前高的突破失败了，那么你至少还有一段价格空间是拿到了，你有足够的空间用来防守，你至少降低了止损成本或者可能仍然盈利的出场的。

在当下复杂的行情走势中，这种思路更具有优势，因为，向上突破，恢复趋势，很多时候也是存在很多反复冲刷的。


接下来说第5点，建仓策略。左侧，中间，右侧。

由于第4点的存在的不确定性和难度，就需要综合的权衡，和考虑建仓策略，一般的思路是按左中右不同的时间段，分段，分比率建立仓位，先行考虑好总的想持有的头寸，然后分段到每个阶段进行配比。他的好处是显而易见的，他降低了各个阶段的风险，他的不利，就是一旦行情过快启动，你可能没有那么多头寸，当然，或许这也不算是太大的缺点。

这里还有个很重要的缺点，就是他很可能在执行过过程中，走样了，变成了浮亏加仓的理由。这里面，最重要的准则就是，你的初始判断，你建立头寸的初衷，支持的依据是否还在。这一点，其实很重要，浮亏加仓和分段建仓一定要区分开来。

接下来说第6点，止损策略。或止盈退出机制。不断抬高原始止损位。

止损一定要有，止损要小于你的预期目标的一半以下，要与之相匹配。

止损会错，止损会存在反复止损。

止损过于精确会刚刚触及就反向。

止损放大可以提高准确率，但是也会增加损失。所以必须与你的预期目标相匹配，要小于一半以下。

止损的问题和技术含量，占了技术分析很大比例，他必须有严格的依据的，但是又不能是死板的。

反复止损错，会严重顺势的难度和心态，增加成本。

这个话题实在太大，需要根据实际情况酌情展开。

需要提醒的是，止损的技术要求真的非常高。

一旦作对行情，那么止损可能是相对没那么难，至少心理上，通常的准则就是不断抬高止损位置跟进行情，最通俗的做法是，低与一定的比例，或者低于此前的一个低点（上涨趋势中）或者某种重要的逆转k线组合。


接下来说第7点，平仓策略。分步骤平仓节奏。

一种思路是根据6，不断地抬高来实现。

一种思路是根据目标位分段平仓。

目前，很多流派还是更推荐分段平仓，然后保留一定的头寸博弈行情，这样，你至少是在此后的行情走势中立足于有利的位置。

先说到这里，后面的思路就是围绕这这些个要点逐渐展开。

关键词: 技术分析 基本面分析 可能没有
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